A corrida das empresas de tecnologia para financiar infraestrutura de inteligência artificial (IA) está gerando um aumento significativo nas atividades de financiamento em bancos de Wall Street. Executivos do setor afirmam que essa movimentação pode resultar em comissões lucrativas na captação de recursos e empréstimos.

Bancos de investimento têm obtido ganhos substanciais com negócios relacionados à IA, que incluem a oferta de American Depositary Receipts (ADRs) da SK Hynix, no valor de US$ 26,5 bilhões, e a oferta pública inicial recorde de ações da SpaceX, que alcançou US$ 86 bilhões, além da emissão de títulos de dívida.

Ciclos multianuais

David Solomon, presidente-executivo do Goldman Sachs, afirmou que a construção da infraestrutura de IA ainda está em seus estágios iniciais. Ele acredita que esse ciclo de investimento plurianual continuará a impulsionar níveis elevados de atividade estratégica, financiamento e formação de capital em todos os mercados. Solomon destacou que o setor está no meio de um superciclo de investimentos em IA, com uma demanda crescente por todos os instrumentos de financiamento disponíveis.

O Goldman Sachs foi o principal coordenador do IPO da SpaceX e está preparado para desempenhar um papel significativo ao lado do Morgan Stanley na próxima abertura de capital da Anthropic. A OpenAI também protocolou um pedido de IPO nos Estados Unidos.

O Citigroup, que atuou como coordenador global conjunto na venda da SK Hynix, obteve um lucro superior a US$ 70 milhões nesta transação. Ted Pick, presidente-executivo do Morgan Stanley, ressaltou que as expectativas de gastos de capital em IA continuam a crescer. Ele mencionou que a previsão de investimentos em data centers para 2026, estimada em US$ 575 bilhões no final do ano passado, agora se aproxima de US$ 850 bilhões. Além disso, a projeção para 2027 subiu de US$ 700 bilhões para US$ 1,3 trilhão, e para 2028, a estimativa pode chegar a US$ 1,5 trilhão.

O Morgan Stanley prevê que o total de investimentos relacionados à IA possa atingir US$ 10 trilhões em diversos anos. A instituição pode atuar como consultor, financiador e alocador para o setor.

IA domina conversas

Jane Fraser, presidente-executiva do Citi, afirmou em teleconferência que a IA está dominando as discussões sobre investimentos em tecnologia, centros de dados, energia e defesa. Recentemente, o Bank of America concedeu uma linha de crédito de US$ 520 milhões à OpenAI, marcando seu primeiro empréstimo à empresa de IA.

Brian Moynihan, presidente-executivo do Bank of America, comentou que a economia dos EUA tem mostrado resiliência maior do que o esperado, apoiada por um consumo robusto e investimentos contínuos impulsionados pela IA. Desde 2025, o Bank of America ajudou a levantar quase US$ 500 bilhões para empresas relacionadas à IA, representando 60% dessa captação em títulos de dívida com grau de investimento, financiamento alavancado e mercados de capitais.

Stephen Biggar, diretor de pesquisa de serviços financeiros da Argus Research, observou que o superciclo de investimentos em capital fixo impulsionado pela IA está beneficiando a emissão de ações, fusões e aquisições e o financiamento por meio de dívida.