Investidores de alto rendimento que postergaram o pagamento de impostos sobre ganhos de capital por meio de fundos qualificados enfrentarão uma fatura tributária em breve. O prazo para essa tributação se encerra em 31 de dezembro de 2026, conforme estabelece a Lei de Cortes de Impostos e Empregos de 2017, que criou as Zonas de Oportunidade.

As Zonas de Oportunidade são comunidades economicamente desfavorecidas indicadas pelos estados e certificadas pelo Departamento do Tesouro dos EUA. Para incentivar investimentos em Fundos de Oportunidade Qualificados, o Congresso incluiu uma série de benefícios fiscais relacionados a ganhos de capital.

Benefícios e prazos para investidores

Os investidores que mantiverem seus investimentos em um fundo por 10 anos geralmente não precisarão pagar impostos sobre quaisquer ganhos gerados. Além disso, aqueles que transferiram ganhos de capital realizados de outro investimento para o fundo puderam adiar o pagamento de impostos sobre esse montante. De acordo com um novo estudo do Escritório de Análise Fiscal do Tesouro, o valor total dos ganhos diferidos alcançou US$ 75 bilhões no final de 2024.

Jason Watkins, sócio da empresa de contabilidade Novogradac & Co., afirmou: "Independentemente de quando, entre 2018 e o presente, os investidores diferiram ganhos, o período de adiamento terminará em 31 de dezembro de 2026, tornando todos os ganhos tributáveis a partir dessa data".

Perfil dos investidores e impactos futuros

Até o final de 2024, havia cerca de 12.800 Fundos de Oportunidade Qualificados, com aproximadamente 41.000 investidores. A pesquisa do Tesouro revelou que cerca de 85% dos investidores são pessoas físicas, enquanto o restante são corporações. O investidor individual típico tinha uma renda bruta ajustada de US$ 738.000 em 2024.

Os impostos sobre ganhos de capital se aplicam aos lucros obtidos com investimentos valorizados. A alíquota do imposto depende do tempo em que o investidor possui o ativo. Para ativos mantidos por mais de um ano, os ganhos são considerados de longo prazo e tributados em alíquotas de 0%, 15% ou 20%, dependendo da renda do contribuinte. Os ganhos de curto prazo — lucros de investimentos mantidos por um ano ou menos — são tributados como renda comum.

Ryan Firth, planejador financeiro certificado, expressou preocupação com os investidores que podem não estar preparados para a tributação iminente, afirmando: "Espero que eles tenham planejado e percebam que deverão impostos sobre esses ganhos".

Com a aproximação do fim do período de adiamento, muitos investidores provavelmente continuarão a manter seus investimentos, em busca de ganhos isentos de impostos após a década de investimento. Watkins acredita que poucos investidores optarão por liquidar seus ativos para pagar os impostos, já que o maior benefício ainda está por vir.

A partir de 2027, algumas vantagens fiscais sofrerão alterações, com novas zonas sendo designadas a cada 10 anos. A legislação atual garante um adiamento de cinco anos e um aumento de 10% na base de cálculo para todos os investidores, independentemente do momento do investimento.