Com o aumento das preocupações em torno do investimento em inteligência artificial (IA), o analista veterano da Jefferies, um dos principais bancos de investimento dos Estados Unidos, sugere que as ações de empresas que oferecem infraestrutura e equipamentos para o setor podem ser uma aposta promissora.

O dilema dos gastos em IA

De acordo com o analista, as empresas que estão realizando investimentos pesados em IA, conhecidos como hyperscalers, enfrentam um longo período de espera até que possam avaliar o retorno sobre esses investimentos. Enquanto isso, as ações de empresas que fornecem as ferramentas e a infraestrutura necessárias para esses projetos tendem a se beneficiar imediatamente dos gastos. Essa dinâmica cria uma diferença significativa entre os que investem e os que fornecem os recursos.

Capex e retorno sobre investimento

O termo capex, que se refere a despesas de capital, é crucial para entender essa situação. As grandes empresas que estão investindo em IA precisam desembolsar grandes quantias inicialmente, mas o retorno financeiro pode levar anos para se concretizar. Por outro lado, as empresas que oferecem os chamados “pick and shovel stocks” — que podem ser traduzidos como ações de empresas que fornecem ferramentas e infraestrutura — têm a oportunidade de colher os frutos desses investimentos logo após a realização das despesas.

A estratégia proposta pelo analista envolve focar em ações que se beneficiam do aumento na demanda por infraestrutura tecnológica, especialmente no contexto da IA. As empresas que oferecem serviços de nuvem, hardware especializado e soluções de software são exemplos de setores que podem prosperar com essa tendência crescente, enquanto as grandes empresas de tecnologia aguardam resultados mais tangíveis de seus investimentos.

O futuro dos investimentos em IA

Enquanto o cenário atual apresenta incertezas, a aposta em ações de infraestrutura pode ser vista como uma forma de mitigar riscos associados ao investimento direto em projetos de IA. A análise sugere que, embora as grandes empresas de tecnologia enfrentem um caminho incerto, as empresas que fornecem as ferramentas necessárias para o desenvolvimento da IA estão em uma posição mais favorável para capitalizar sobre esse crescimento.

Essa perspectiva é especialmente relevante em um momento em que o setor de tecnologia está sob crescente escrutínio, com investidores questionando a viabilidade de longos períodos sem retorno financeiro. A análise da Jefferies oferece uma visão alternativa sobre como os investidores podem posicionar seus portfólios para se beneficiar da evolução do mercado de IA.